財達證券股份有限公司
質(zhì)押式報價回購業(yè)務(wù)風(fēng)險揭示書
尊敬的投資者：
您進行質(zhì)押式報價回購交易時，可能會因此獲得投資收益，但同時也存在一定的投資風(fēng)險，為使您充分了解報價回購業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險，特制作本風(fēng)險揭示書，請您詳細閱讀：
（一）質(zhì)押式報價回購業(yè)務(wù)（以下簡稱“報價回購”）的定義：
是指證券公司將符合規(guī)定的自有資產(chǎn)作為質(zhì)押券，以質(zhì)押券折算后的標準券總額為融資額度，向其指定交易客戶以證券公司報價、客戶接受報價的方式融入資金，在約定的購回日客戶收回融出資金并獲得相應(yīng)收益的交易。
（二）選擇有交易資格的證券公司：
您參與報價回購交易應(yīng)選擇具有開展報價回購業(yè)務(wù)資質(zhì)的證券公司，因此開始報價回購交易前應(yīng)了解財達證券股份有限公司（以下簡稱“財達證券”）是否具有開展報價回購業(yè)務(wù)的資質(zhì)。
（三）慎重決定參與報價回購交易：
在參與報價回購業(yè)務(wù)前，請您根據(jù)自身的財務(wù)狀況、實際需求、風(fēng)險承受能力，以及內(nèi)部制度（若為機構(gòu)客戶），慎重決定參與報價回購交易，避免因不當參與而產(chǎn)生損失。
（四）了解報價回購業(yè)務(wù)具有市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、政策風(fēng)險及其他各類風(fēng)險。
1、市場風(fēng)險：若市場利率發(fā)生變化，已達成的收益率不會進行相應(yīng)調(diào)整，您可能面臨無法獲取更高收益的風(fēng)險。
2、信用風(fēng)險：客戶進行報價回購交易的對手方是財達證券，財達證券本身存在因破產(chǎn)等非主觀原因?qū)е缕錈o法償還或無法足額償還融資款項本息的風(fēng)險。財達證券報價回購業(yè)務(wù)也可能被暫停或進入業(yè)務(wù)終止程序，并可能因此不能及時、足額償付客戶。報價回購業(yè)務(wù)為非擔(dān)保交收質(zhì)押式回購，中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司（以下簡稱“中國結(jié)算上海分公司”）不提供擔(dān)保交收，而是由財達證券提供質(zhì)押券擔(dān)保，并就償還本息提供保證。發(fā)生標準券折算率調(diào)整、質(zhì)押券到期、質(zhì)押券被司法凍結(jié)或扣劃等情形時，可能使得質(zhì)押券不能足額擔(dān)保證券公司履行所有購回義務(wù)。
3、流動性風(fēng)險：報價回購發(fā)生大額不再續(xù)做或提前購回時，財達證券有權(quán)根據(jù)《財達證券質(zhì)押式報價回購業(yè)務(wù)客戶協(xié)議》（以下簡稱《客戶協(xié)議》）的約定拒絕不再續(xù)做或提前購回委托，可能影響您的資金使用安排和流動性。
4、操作風(fēng)險：您須妥善保管資金賬戶卡、證券賬戶卡、身份證件和交易密碼、資金密碼等資料，如您將資金賬戶、證券賬戶、身份證件等出借給他人使用或交易密碼、資金密碼等泄露，由此造成的后果由您承擔(dān)。
財達證券、上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）、中國結(jié)算上海分公司等在業(yè)務(wù)操作過程中，可能因操作失誤或違反操作規(guī)程而給您帶來風(fēng)險。
在報價回購交易的存續(xù)期間，財達證券將以《客戶協(xié)議》約定的通知與送達方式及通訊地址，向您發(fā)送通知。通知發(fā)出并經(jīng)過約定的時間后，將視作財達證券已經(jīng)履行對您的通知義務(wù)。您無論因何種原因沒有及時知曉有關(guān)通知內(nèi)容，由此產(chǎn)生的責(zé)任和風(fēng)險由您自行承擔(dān)。
在報價回購交易的存續(xù)期間，您的聯(lián)系方式發(fā)生變化，但未及時變更預(yù)留在財達證券的有效聯(lián)系方式，導(dǎo)致財達證券無法通知其相關(guān)信息，由此產(chǎn)生的責(zé)任和風(fēng)險由您自行承擔(dān)。
5、政策風(fēng)險：由于國家法律、法規(guī)、政策、交易所規(guī)則的變化、修改等原因，可能會對您的存續(xù)交易產(chǎn)生不利影響，甚至造成經(jīng)濟損失。
6、技術(shù)風(fēng)險：在報價回購交易過程中，可能因為財達證券、上交所或中國結(jié)算上海分公司的技術(shù)系統(tǒng)故障或者差錯而影響交易的正常進行或者導(dǎo)致您的利益受到影響。
7、不可抗力風(fēng)險：在報價回購交易的存續(xù)期間，如果因出現(xiàn)火災(zāi)、地震、瘟疫、社會動亂等不能預(yù)見、避免或克服的不可抗力情形，可能會給您造成經(jīng)濟損失。
（五）了解報價回購業(yè)務(wù)因其業(yè)務(wù)的特殊性，存在一些特定的風(fēng)險：
1、潛在的“自我代理”風(fēng)險：在報價回購交易中，財達證券既是您的交易對手方，同時又接受您委托代為辦理有關(guān)交易、登記結(jié)算等事宜，存在因財達證券內(nèi)部控制疏漏所導(dǎo)致的利益沖突風(fēng)險。
2、“資金劃付失敗”的風(fēng)險：報價回購業(yè)務(wù)中，初始交易及購回交易中均可能出現(xiàn)因應(yīng)付自營或客戶專用資金賬戶資金不足額導(dǎo)致資金劃付失敗、當日初始交易及到期購回的資金劃付均延遲至次一交易日、當日初始交易在資金劃付完成前沒有質(zhì)押券對應(yīng)的情況。如果T+1日仍無法完成資金劃付，則屬于違約，相應(yīng)的違約方應(yīng)承擔(dān)違約責(zé)任。
3、收益率的確定方式與市場風(fēng)險
報價回購的收益率由財達證券公布，您委托新開報價回購即視為同意并接受該收益率。您已知悉并完全理解，該收益率屬于雙方一致同意的約定收益率，與其他市場利率可能存在偏差。若市場利率發(fā)生變化，已達成的收益率不會進行相應(yīng)調(diào)整，您可能面臨無法獲取更高收益的風(fēng)險。
（六）質(zhì)押券的選擇標準與擔(dān)保價值計算：
財達證券與您已在《客戶協(xié)議》中明確約定質(zhì)押券的選擇標準與擔(dān)保價值計算按以下方式確定，并愿意承擔(dān)由此帶來的損失和風(fēng)險：
1、以可用于上交所債券質(zhì)押式回購交易的債券作為質(zhì)押券的，適用由中證指數(shù)有限公司發(fā)布的報價回購標準券折算率（值）。
2、以基金份額及上交所和中國結(jié)算認可的其他證券作為質(zhì)押券的，由財達證券負責(zé)確定具體種類及標準券折算率或約定的值，并由財達證券根據(jù)該類證券的變化情況定期予以調(diào)整。
（七）共有質(zhì)權(quán)：報價回購交易全部質(zhì)押券設(shè)定的質(zhì)權(quán)由財達證券所有報價回購未到期以及購回交易未完成資金劃付的客戶共同享有,您所享有的質(zhì)權(quán)不對應(yīng)具體質(zhì)押券品種，您不得單獨就質(zhì)押券主張行使質(zhì)權(quán)。當財達證券司違約時，全體質(zhì)權(quán)人可以共同行使質(zhì)權(quán)。質(zhì)押券處置所得由客戶按債權(quán)比例公平受償。
（八）業(yè)務(wù)終止：財達證券報價回購業(yè)務(wù)權(quán)限終止后，將首先根據(jù)《客戶協(xié)議》的約定對質(zhì)押券進行處置，并由財達證券將處置所得與臨時現(xiàn)金質(zhì)押物之和按債權(quán)比例向客戶公平清償。僅當財達證券怠于、不當或無法處置時，將由財達證券依據(jù)《客戶協(xié)議》的約定委托進行質(zhì)押券處置的機構(gòu)對質(zhì)押券進行處置。
（九）特別提示：
由于各報價回購品種的可用額度受到其他客戶的初始交易申報、不再續(xù)做或提前購回委托影響而不斷變化，因此您通過交易端查詢到的各報價回購可用額度僅供參考?？赡軙霈F(xiàn)因產(chǎn)品額度超限，系統(tǒng)提示客戶下單無效，但是當有已購買產(chǎn)品客戶發(fā)出“提前購回”指令，而系統(tǒng)相應(yīng)增加了該產(chǎn)品可用額度，此時如有客戶下單，系統(tǒng)會撮合成交，因此就有可能出現(xiàn)先下單客戶沒有成交，后下單客戶可能成交的情況；財達證券有權(quán)拒絕可能導(dǎo)致規(guī)模超限的委托，您在進行報價回購委托后應(yīng)及時查詢委托是否成交。
（十）爭議的解決：
因報價回購業(yè)務(wù)產(chǎn)生的任何爭議、糾紛，由您和財達證券雙方協(xié)商或通過《客戶協(xié)議》約定的訴訟處理方式解決爭議，與任何第三方無關(guān)，您不得就本報價回購業(yè)務(wù)向任何第三方主張權(quán)利或追究責(zé)任。
報價回購業(yè)務(wù)已進入業(yè)務(wù)終止處理的，須先履行業(yè)務(wù)終止流程，業(yè)務(wù)終止流程履行完畢后，方可提交訴訟。
（十一）委托的撤銷：
初始交易、不再續(xù)做交易和提前購回委托一經(jīng)申報不允許撤單。報價回購交易成交后，您不得以任何理由撤銷該回購交易或變更其數(shù)量、價格或期限等。
本風(fēng)險揭示書的揭示事項僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明報價回購交易的所有風(fēng)險?？蛻粼趨⑴c報價回購交易前，應(yīng)認真閱讀相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則及《客戶協(xié)議》條款，掌握報價回購交易所特有的業(yè)務(wù)規(guī)則，并做好風(fēng)險評估與財務(wù)安排，確定自身有足夠的風(fēng)險承受能力，避免因參與報價回購交易而遭受難以承受的損失。
本人已認真閱讀本風(fēng)險揭示書，完全理解和同意風(fēng)險揭示書的內(nèi)容，充分知曉報價回購業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險，并自愿承擔(dān)由此帶來的一切可能損失。
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