金融產(chǎn)品風險評價說明

根據(jù)《證券公司代銷金融產(chǎn)品管理規(guī)定》、《公開募集證券投資基金銷售機構(gòu)監(jiān)督管理辦法》、《基金募集機構(gòu)投資者適當性管理實施指引（試行）》等相關法律法規(guī)的要求，我公司建立了《財達證券股份有限公司投資者適當性管理辦法》。本著客觀性原則要求，公司投資者適當性管理辦法及評價體系力圖建立科學合理的方法，并設置必要的標準和流程，保證金融銷售適用性的實施，對產(chǎn)品管理人、金融產(chǎn)品的審慎調(diào)查和評價盡量做到客觀準確，并作為基金銷售人員向基金投資人推介合適基金產(chǎn)品的重要依據(jù)。

重要說明

1、本公司基金銷售機構(gòu)所使用的基金產(chǎn)品風險評價方法及其說明通過適當途徑向投資者公開。

2、產(chǎn)品風險評價的結(jié)果定期更新，過往的評價結(jié)果應當作為歷史記錄保存，但不作為最新參考依據(jù)。

3、本評價體系所涉及產(chǎn)品管理人審慎調(diào)查方法、金融產(chǎn)品風險評價方式方法在今后工作實踐中將進一步科學化。

一、委托人審慎調(diào)查方法

（一）委托人審慎調(diào)查要求

公司經(jīng)紀業(yè)務管理部對委托人進行審慎調(diào)查、盡職調(diào)查，了解委托人的誠信狀況、經(jīng)營管理能力、投資管理能力、產(chǎn)品設計能力和內(nèi)部控制情況，并將調(diào)查結(jié)果形成審慎調(diào)查報告。在調(diào)查過程中，充分做到真實可靠、資料翔實、科學嚴謹、控制風險。

（二） 委托人審慎調(diào)查方式和方法

審慎調(diào)查由3個階段組成。1、通過被調(diào)查方公開披露的信息進行盡職甄別；2、通過被調(diào)查方填報調(diào)查問卷形式進行調(diào)查；3、通過實地考察或者線上會議等方式進行談話調(diào)研。

首先通過被調(diào)查方公開披露的信息進行，包括報紙、網(wǎng)站等媒介進行，如信息是非公開使用的，要對信息的適當性實施盡職甄別。

其次通過填寫審慎調(diào)查問卷、盡職調(diào)查問卷等材料對公司誠信狀況、經(jīng)營管理能力、投資管理能力、產(chǎn)品設計能力和內(nèi)部控制情況進行盡職調(diào)查，要求被調(diào)查方所提供的信息真實、準確、有效。

最后，由經(jīng)紀業(yè)務管理部組成審慎調(diào)查小組對被調(diào)查方公司進行調(diào)研，原則上采取實地考察的方式，也可以采取線上會談等其他方式，了解公司真實情況。

二、 基金產(chǎn)品風險評價

基金產(chǎn)品風險評價是本公司基金代銷業(yè)務的重要依據(jù)， 對基金產(chǎn)品的風險評價，由公司經(jīng)紀業(yè)務管理部完成。

（一）金融產(chǎn)品風險評級原則

1、客觀性原則

客觀性原則指金融產(chǎn)品評級過程從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、特點等實際情況出發(fā)，對產(chǎn)品所面臨的風險各項進行實際、客觀性的評分，最后根據(jù)各項得分加總之后的綜合評分判定產(chǎn)品綜合風險，而不是主觀臆想的風險等級。

2、全面性原則

全面性原則指金融產(chǎn)品風險評級過程從金融產(chǎn)品面臨的各種風險角度進行分析，盡量做到全面的對產(chǎn)品風險各項指標進行綜合性評估，使評級結(jié)果更加準確。

3、科學性原則

科學性原則指對金融產(chǎn)品進行評級時一定要按照該金融產(chǎn)品本身的自有特點進行評估，正確處理主觀因素與客觀因素的評價，并結(jié)合市場現(xiàn)有同類產(chǎn)品的評價和評級辦法，對金融產(chǎn)品進行科學評級。

4、實用性原則

實用性原則指金融產(chǎn)品風險評級結(jié)果應簡單易懂，清晰明確。推出金融產(chǎn)品風險評級的目的是為投資者提供一個了解產(chǎn)品風險狀況的途徑，因此金融產(chǎn)品風險評級辦法在設計過程中本著實用性原則，采取一些比較成熟的思路和方法，避免陷入到復雜的學術性探討中去。

公司對代銷金融產(chǎn)品風險等級進行評價后，其評價結(jié)果不應低于基金管理人作出的風險等級評價結(jié)果。

（二）、金融產(chǎn)品風險評級因素

1、對金融產(chǎn)品進行風險等級劃分時，要充分了解，包括但不限于以下信息：

（1）產(chǎn)品管理人的誠信狀況、經(jīng)營管理能力、投資管理能力、內(nèi)部控制情況、合法合規(guī)情況；

（2）產(chǎn)品的合法合規(guī)情況，發(fā)行方式，類型及組織形式，托管情況，投資范圍、投資策略和投資限制概況，業(yè)績比較基準，收益與風險的匹配情況，投資者承擔的主要費用及費率。

2、 在確定金融產(chǎn)品風險等級時，須考慮包括但不限于以下因素：

（1）產(chǎn)品管理人的基本信息，如產(chǎn)品管理人成立時間、治理結(jié)構(gòu)、資本金規(guī)模、管理產(chǎn)品規(guī)模、投研團隊穩(wěn)定性、資產(chǎn)配置能力、內(nèi)部控制制度健全性及執(zhí)行度、風險控制完備性、是否有風險準備金制度安排、從業(yè)人員合規(guī)性和股東、高級管理人員及基金經(jīng)理的穩(wěn)定性等；

（2）產(chǎn)品的流動變現(xiàn)能力，如是否存在公開的交易市場、交易限制等；

（3）產(chǎn)品的運作模式，如存續(xù)期限、鎖定期、提前終止的可能性、終止條件等；

（4）客戶本金損失的可能性，特別是因杠桿交易等因素容易導致本金大部分或者全部損失的情形；

（5）向客戶解釋或說明產(chǎn)品的難易程度，如因產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復雜、不易估值、投資標的具有衍生品性質(zhì)等因素導致客戶難以理解其條款和特征的情形；

（6）產(chǎn)品的參與門檻，如投資單位產(chǎn)品的最低金額以及客戶的準入資質(zhì)條件等；

（7）產(chǎn)品的投資范圍及資產(chǎn)配置情況；

（8）產(chǎn)品的募集方式，特別是涉及面廣，影響力大的公募產(chǎn)品；

（9）產(chǎn)品的過往業(yè)績及凈值的歷史波動程度或產(chǎn)品投資經(jīng)理管理能力，如投資管理年限、過往業(yè)績、獲獎經(jīng)歷等；

（10）有關擔保品或其他信用保障及其價值狀況；

（11）產(chǎn)品的特有風險；

（12）產(chǎn)品的風控措施；

（13）產(chǎn)品的跨境因素，如產(chǎn)品是否涉及跨境發(fā)行及跨境交易；

（14）其他風險因素，如金融產(chǎn)品招募說明書等法律文件中列示的其他風險項或者不可抗力風險等。

3、公司代銷金融產(chǎn)品存在下列因素的，金融產(chǎn)品風險評級小組要審慎評估其風險等級：

（1）產(chǎn)品合同存在特殊免責條款、結(jié)構(gòu)性安排、投資標的具有衍生品性質(zhì)等導致普通投資者難以理解的；

（2）產(chǎn)品不存在公開交易市場，或因參與投資者少等因素導致難以在短期內(nèi)以合理價格順利變現(xiàn)的；

（3）產(chǎn)品的投資標的流動性差、存在非標準資產(chǎn)投資導致不易估值的；

（4）產(chǎn)品投資杠桿達到相關要求上限、投資單一標的集中度過高的；

（5）產(chǎn)品管理人、實際控制人、高管人員涉嫌重大違法違規(guī)行為或正在接收監(jiān)管部門或自律管理部門調(diào)查的；

（6）影響投資者利益的其他重大事項；

（7）中國證券業(yè)協(xié)會及中國證券投資基金業(yè)協(xié)會認定的復雜或高風險產(chǎn)品。

金融產(chǎn)品風險等級分類

根據(jù)上述因素綜合評分后，公司將金融產(chǎn)品劃分為五個風險等級：

（一）低風險等級

（二）中低風險等級

（三）中風險等級

（四）中高風險等級

（五）高風險等級

金融產(chǎn)品風險評估等級及與客戶風險承受能力的匹配原則：

本風險評價說明最終解釋權(quán)歸財達證券股份有限公司所有。